目前约有3万亿元的住房公积金没有被使用，而存于银行“吃利息”，这些存量资金的低效使用表明公积金的管理存在着更加专业化的要求。
在房地产市场一片低迷之际，政府方面从上周开始出台了一系列力度较大的稳定房地产市场的举措。当市场仍在争论这些举措的实际效果如何之时，住建部的一篇研究文章将“住房银行”的概念推出。
尽管住房银行仍然停留在纸面的讨论阶段，但这篇研究报告提及的设立住房银行的原因则似乎显得过于狭隘。文章提及了这样几个原因：，房地产市场较为低迷；第二，商业银行不愿意向市场投入更多的资源；第三，未来房地产市场的供应量仍将巨大，市场消化的空间有限。这样一些原因让人感觉住房银行的设立似乎是为房地产市场托底，而非具有一个框架性的思路。
具体来看设立住房银行的政策思路，在住建部这篇研究报告中，“住房银行”事实上是由目前在职职工缴纳的住房公积金形成的资金池，以这样的一个资金池为基础，住房银行能够为购房者提供住房金融服务。而此前，住房公积金一直由商业银行代为管理，其发放给购房者的贷款也被列为“委托贷款”，其贷款的管理以及发放由商业银行完成，但住房公积金机构可以决定利率、发放规模等。从这个角度来说，住房银行并不是一个全新的概念，其推出的目的是让公积金的发放更加直接，从而达到更加有效的管理。
不可否认，住房银行一旦设立，其未来的想象空间将远远超过目前的公积金管理模式。从目前公积金的总体使用规模来看，目前公积金的缴纳总额已经超过了6万亿元，职工提取用于购房的金额大约为一半。这意味着大约有3万亿元的住房公积金没有被使用，而存于银行“吃利息”，这些存量资金的低效使用表明公积金的管理存在着更加专业化的要求。
按照住建部的构想，住房银行一旦设立，不仅将盘活目前的公积金存量，同时其资金体量将大幅增加。增加的资金来自于几部分：
，住房公积金的覆盖面越来越大，同时缴纳的规模也将不断放大。
第二，住房银行设立后可以通过发行专项债券的方式来筹集资金，这样的方式与目前其他的政策性银行的模式接近。
第三，住房银行成为专业金融机构后，将可以从银行间市场获取资金。按照住建部的测算，住房银行一旦成立，到2020年其可以运用的资金规模将达到20万亿元，这将是一个规模庞大的金融机构。事实上，设立住房银行并允许其进行资本化运作，将造成公积金使用的杠杆率提升，这可能正是有关部门希望其成立的重要原因。
这样的一种设想，在很多发达国家也出现过。值得注意的是，造成本轮全球金融危机的一个重要触发点，就是美国两大住房金融机构房地美和房利美的倒闭。过度地集中承担房地产市场的风险，是这两大金融机构倒闭的根本原因。中国的住房银行即使设立，也需要谨慎考虑将风险累积在房地产市场并逐步加杠杆可能带来的风险。
更加重要的是，住房银行将成为一个政策性金融机构，这意味着住房银行在很大程度上难以“商业化”，而其带来的风险将由政府一力承担。如何避免风险的“全民化”和“国有化”，则是住房银行需要考虑的另一个问题。
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